O Treinamento

O objetivo do curso é oferecer uma vivência abrangente e realista do que significa a gestão de risco na comercialização de energia e como ela se encaixa e influencia os processos de decisão, comunicação e controle ao mesmo tempo que discutiremos com profundidade as diretrizes necessárias para implementar, aprimorar e operacionalizar uma infraestrutura de risco moderna e alinhada com as melhores práticas de mercado.

A partir dos processos de Alocação e Preservação de capital discutiremos desde o impacto dos fatores de risco no resultado financeiro das empresas do setor até a estruturação de processos de gestão de risco, que abrange não só a precificação de operações e avaliação de portfolios, quanto o tratamento e validação da informação, e as estratégias de reporting e comunicação do risco as boas práticas de controle e a interação entre áreas e processos da empresa, tudo isso de uma maneira muito ampla, prática, mas com consistência metodológica.

Como consequência, discutimos os negócios de comercialização e suas tendências explorando através de casos práticos os principais conceitos associados com a teoria de precificação de operações de energia elétrica e gestão de riscos que passa por uma visão geral de derivativos em energia incluindo os financeiros, processos comerciais como RFQ e RFP, Boletagem e formalização comercial e como se encaixam dentro dessa infraestrutura de gestão de risco, analisando as diretrizes necessárias para sua gestão.

Com enfoque voltado para aplicações reais típicas do mercado e fazendo uso de recursos didáticos dos mais diversos e interativos o curso também conta com as plataformas quantitativas da Dcide para dar fluidez e racionalidade aos processos, ilustrar conceitos e metodologias complexas associadas com cálculo da volatilidade, estatística avançada, precificação, inteligência de mercado e cálculo e gestão de risco complementando assim os casos de estudos mais simples que podem ser executados em Excel.

O participante compreenderá a dinâmica dos preços subjacentes aos contratos de energia entendendo seu papel nos processos de inteligência de mercado e precificação de operações, assim como o estudo de suas propriedades e evolução histórica de maneira a entender os diferentes produtos que se negociam no mercado e suas implicações no planejamento energético e gestão de portfólio.

Ao explicar as principais etapas para colocar em prática os conceitos de precificação dentro dos macroprocessos de alocação de capital em infraestrutura de gestão de risco, discutiremos as etapas necessárias para a correta compreensão e interpretação dos preços Forward e o ferramental estatístico necessário para a sua modelagem, incluindo a estimação da volatilidade e correlações, com todos os tratamentos requeridos, que formam o principal conjunto de entradas para a execução dos modelos de risco. 

O profissional aprenderá como calibrar a volatilidade dos preços para refletir diferentes cenários de liquidez de mercado, escolher corretamente as distribuições de probabilidade dos retornos e calcular intervalos probabilísticos de incerteza, validando as escolhas através de back tests.

Para sedimentar a discussão teórica sobre as metodologias de precificação e avaliação de risco para produtos de energia, os participantes poderão aplicar as técnicas discutidas através de calculadoras analíticas de propriedade da Dcide para calcular o valor de mercado de operações de energia e precificar contratos mais exóticos como Time Swaps  e opções, além de outros tipos de derivativos e operações estruturadas, estimando o MtM da operação (Mark-to-Market), o desembolso financeiro, a margem de preços, medindo o risco associado com posições líquidas de energia e avaliando o efeito em termos de risco e retorno de incluir determinada operação dentro de um portfólio.

Uma detalhada discussão sobre métricas de risco e sua interpretação também será feita com foco principalmente nos indicadores V@R (Valor em Risco), CV@R (Valor em Risco Condicional), que são as métricas de risco mais utilizadas pelas empresas do setor, principalmente para se medir o risco marginal que nos permite avaliar a relação risco e retorno de contratos de energia.

Contaremos também com Risk Denergia para operacionalizar diversas situações do dia-a-dia das empresas mas que requerem sofisticação analítica e de processos para avaliar e estudar diferentes estratégias de alocação de risco e demonstrar de maneira muito prática e consistente os desafios e as habilidades que precisam ser desenvolvidas e dominadas por analistas e áreas de gestão de risco.

Diversas métricas de risco para várias formas de agregação temporais, quantis da distribuição dos resultados financeiros, variações com respeito à marcação ao mercado, contribuição de produtos para o risco entre outras informações serão exploradas nos exercícios que serão feitos.

A gestão de risco de crédito e as diretrizes para construção de modelos de scoring no setor de energia serão tratadas, assim como as etapas necessárias para a mensuração de risco de crédito como uma etapa essencial de precificação de contratos e aprovação de operações. As boas práticas em gestão de risco de crédito seguirão os paralelos encontrados no mercado financeiro e documentado nos acordos de basileia.

Por fim, como historicamente vem ocorrendo o curso deve permitir a promoção de uma rede de contatos muito seleta que unem muitas das melhores mentes analíticas do setor e altos executivos que interagem com a gestão de risco seja nos processos de tomada de decisão ou na estruturação das infraestruturas de risco.